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价格低的白酒股

一、估值龙头股

1. 贵州茅台(600519)

  • 估值水平:2025年初动态市盈率约21倍,处于历史分位值的30%以下。尽管作为行业龙头,其估值已回归合理中枢,股息率接近4%,具备长期抗风险能力。
  • 业绩表现:2024年营收同比增长16.91%,净利润增长15.04%,头部优势显著。
  • 2. 五粮液(000858)

    价格低的白酒股-图1
    (图片来源网络,侵删)
  • 估值与分红:PB约4.15倍,股息率提升至5%以上,历史估值分位值仅11.12%。2024年净利润预计增长6.9%,机构预计2025年增速3%左右,控量保价策略稳定价格体系。
  • 市场策略:通过产品结构调整(如高端单品占比提升)应对量价压力。
  • 3. 泸州老窖(000568)

  • 低估值高股息:PB约4.32倍,股息率5%,2024年净利润0增长,但机构认为其渠道调整接近尾声,2025年或迎来边际改善。
  • 库存优化:通过活动营销(如群星演唱会)加速去库存,批价倒挂问题逐步缓解。
  • 二、高性价比区域酒企

    4. 山西汾酒(600809)

  • 成长性与估值:2024年营收增长17.25%,动态市盈率低于行业均值。机构看好其全国化扩张及中高端产品(青花系列)的放量。
  • 策略调整:2024年主动控货稳价,聚焦青花系列,库存周转效率提升。
  • 5. 今世缘(603369)

    价格低的白酒股-图2
    (图片来源网络,侵删)
  • 区域优势:深耕江苏市场,主攻100-300元价格带,受益于大众消费升级。2024年净利润预测增速25.98%,估值低于行业平均。
  • 分红预期:机构预计其股息率有望进一步提升。
  • 6. 古井贡酒(000596)

  • 业绩韧性:2024年营收逼近200亿元,增长19.53%,核心市场安徽消费需求稳定。机构预测2025年增速超30%,当前估值具备修复空间。
  • 三、超跌次高端及潜力股

    7. 舍得酒业(600702)

  • 超跌反弹机会:2024年营收下滑15.03%,股价跌幅超45%,但机构认为其品牌底蕴仍在,2025年若库存周期改善,估值有望修复。
  • 8. 迎驾贡酒(603198)

    价格低的白酒股-图3
    (图片来源网络,侵删)
  • 低估值高增长:2023年逆势上涨,2024年净利润增速预测32.33%,主攻大众价格带(100-300元),受益于性价比消费趋势。
  • 四、风险与机遇

  • 行业风险:库存压力、价格倒挂(如五粮液、青花郎等批价低于出厂价)及消费疲软仍是短期制约因素。
  • 配置逻辑:机构建议关注“哑铃型策略”——高端龙头(茅台、五粮液)提供稳定性,区域酒企(今世缘、古井)受益于结构性增长。
  • 催化剂:2025年经济复苏预期、春节动销超预期、国企分红率提升等。
  • 当前白酒股估值普遍处于历史低位,龙头企业的股息率提升和业绩稳健性提供安全垫,区域酒企则凭借价格带优势更具弹性。建议优先关注贵州茅台、五粮液、山西汾酒、今世缘等标的,同时跟踪库存去化及春节旺季销售数据。

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